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在区块链和数字货币的发展史中，2008年金融危机占据了非常重要的位置。究其原因，这场波及全球几乎所有人的大灾难，原因就是财富以及财富管理的中心化。随着对中心化信任的崩溃，去中心化的经济理论逐渐兴起。因此，2008年称得上是加密货币的传奇起点——也是在这一年，中本聪写出了撼动当今金融体系的《比特币：一种点对点式的电子现金系统》一书。

区块链技术拥护者常说，如果当时有区块链的话，2008年的金融危机就不会发生。相应的，分布式分类账技术（DLT），如果在不久的将来广泛应用于金融领域，可以将我们从下一次大萧条中拯救出来。这种观点得到了相当数量金融专家的拥护——最近的一位是前摩根大通北美投行业务副总裁庞华东。

不过，这位前华尔街高管除了表示区块链能够降低全球金融风险、重新建立信任之外，没有提供详细解释。事实是否真的如此?我们不妨借助其他人的观点，看看那些有名的学者如何看待金融安全与区块链技术的关系。

信任危机

在最近出版的《真相机器》(the Truth Machine)中，金融科技记者凯西（Michael ey）和魏格纳（Paul Vigna）援引雷曼兄弟破产的事例，阐述了他们的书中最重要的观点——信任是一种至关重要的社会资源。他们表示，目前，仍有许多金融人士将2008年金融危机视为短期流动性危机，这种认识是相当肤浅的。

次级抵押dai款泡沫爆发期间，之所以会发生那么多事情，并蔓延全球，其根本原因，实际上是社会对金融机构，以及它们的记录保存系统和实践的完整性不加质疑的信任。这种盲目信赖使银行家们能轻易操纵他们的账簿，积累和转售那些没有价值的资产。

雷曼兄弟在倒闭前不到9个月还公布了42亿美元的创纪录盈利，这表明，他们的财务数据和现实情况截然不同。随着金融系统发展得越来越复杂，大银行的资产负债表也变得越来越晦涩难明，人们最多只能以市场价值，对银行资产进行了一系列有根据的猜测。对于普通人来说，几乎不可能知道某家银行上一季度是盈利还是亏损。

凯西和魏格纳指出，即使发展了上百年，现代银行会计的核心居然还是几个世纪前发明的复式记账法。虽然这种记账法在催生现代资本主义上功不可没，也因此得到了人们的信任。但是随着时间推移，这种制度已经落后，除了效率低下之外，复式记账为操纵提供了充足的空间。

仍以雷曼兄弟为例。他们正是利用了一些见不得人的花招，让自己在债台高筑的同时，账面上看起来毫无问题。凯西和魏格纳在书中记载道，雷曼兄弟的其中一个花招是，要求会计在本季度末将巨额债务从账面上转移出去，临时放在回购交易项目中。与此同时，他们还大肆滥用“难以估价”资产的概念，给一些不值钱的资产随机分配的高价值。

出路

如果我们承认，缺乏透明度，再加上对银行的过度信任，是2008年危机的主要原因，而且也可能成为未来危机的驱动因素，那么将账目的记录分配出去，似乎是一个很有希望的解决方案。如果每项资产的价值和所有权都被永久记录在一个透明的、共享的数据库中，像雷曼兄弟那样的欺瞒行为将变得不切实际。

正如泰普斯科特（Alex Tapscott）在其2016年出版的《区块链革命》一书中所指出的，通过提高资本流动的透明度来维护金融安全，是区块链技术在避免重大金融灾难中的关键作用之一。

在泰普斯科特看来，到时候，央行等监管机构不再需要逐个审查相关机构的操作，只需访问交易的共享记录，就能监控现金流。因此，监管机构将对整体流动性和风险分布有一个清晰的认识。有了区块链，无论是当局还是民间分析人士，都不再需要隔着账簿上的迷雾，绞尽脑汁猜测一家机构的健康状况。就算不存在金融危机，在日常交易中，区块链也能杜绝dai款欺诈。

最后，泰普斯科特认为，DLT在金融领域的广泛应用，将可以把影子银行从金融体系中剔除出去——影子银行是一种充当金融中介的机构，但在监管范围之外运作。

再激进一些地讲，区块链技术有能力重新定义整个全球金融体系，并让银行一夜之间成为古董。正如伯克利大学的古拉尼（Urvi Guglani）预测的那样，银行——作为值得信赖的中介机构——可能在未来20年内逐渐消失。随着p2p网络取代它们成为主要的信托基础设施，金融将从资产为根基的模式转变为以现金流为基础的模式，不会出现资产估值错误、核心风险被低估的危机。当然，这并不意味着新模式将不会受到任何系统性故障的影响。

局限性

上述所有解决方案都假定了一种理想状态：金融系统的所有参与者，包括监管机构以及个人客户，都在共享的分布式账本上进行交互。但是，这种情况可能出现吗?

尽管目前几乎每家大型银行都在开发所谓DLT程序，用来简化内部处理流程，但最终是否会产生一个完全透明的、非中介化的系统，还是未定之数。如今，区块链合作的主导模式是组织联盟，寻求建立开源标准。在华尔街的赞助下，这种形式已经出现。该公司名为R3，在全球ju集了200多家金融公司，试图建立一个分布式账本平台Corda。

不过，如果指望世界顶ji金融公司把它们的资源集中在一起，仅仅是为了建立一种能够处理政府和国际监管机构的jing确监管工具的体系，那就太天真了。相反，银行们正在建立的是一种对等网络，将逐渐接过信任管理功能。一旦建立并运行起来，它肯定会承担更多问责和监督责任，但不太可能挑战现有的看门人角色。

毫无疑问，分布式账簿将取代复式簿记，成为金融的命脉。然而，现有的分布式账本的形态各异，最终将采用哪种记账方式还有待讨论。此外，华尔街银行争相建立区块链系统，肯定会减少整个金融系统中的摩擦，增加金融机构的责任，但它们不太可能从根本上改变现有的信托管理模式。

当然，人们还有一种激进的选择——从零开始，按照真正的对等精神，建立一个全新的、完全去中心化的金融体系。不过，这种转变要么需要巨大的政治意愿，要么需要一个全球性的努力，目前来看都不可能实行。