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外文资讯


(1)      Our Series A redeemable preferred stock was issued on December 15, 2004 with a mandatory redemption date upon the earlier of a public offering or December 15, 2011. The Series A redeemable preferred stock had an original redemption value of approximately $10.7 million with annual accretion at a rate of 5%. The cumulative annual accretion of the redemption value will be forgiven at the redemption date if we achieve certain targets. The Series A redeemable preferred stock is listed as a liability on our consolidated balance sheets and condensed consolidated balance sheets due to its mandatory redemption feature. Annual redemption value accretion and accretion of debt discount are included in interest expense on our consolidated statements of operations and condensed consolidated statements of operations. Pro forma interest expense, net income, and net income per share give effect to our redemption of the Series A redeemable preferred stock as if such redemption had occurred on February 1, 2010, and reflect the elimination of approximately $2.1 million of interest expense in fiscal 2010 and approximately $0.6 million during the thirteen weeks ended May 1, 2011, all of which was non-deductible, for income tax purposes. Pro forma Series A redeemable preferred stock at May 1, 2011 gives effect to our redemption of the Series A redeemable preferred stock as if such redemption had occurred on May
1, 2011 and assumes that we achieved the targets in order for the cumulative annual accretion of redemption value to be forgiven, resulting in an effective redemption value of $10.7 million and a reclassification of the cumulative annual accretion of redemption value to additional paid-in capital within stockholders equity. See Note 6, "Common and Preferred Stock," in our consolidated financial statements and Note 4, "Common and Preferred Stock," in our condensed consolidated financial statements.
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